繼大銀行宣布發(fā)起理財子公司后，一批中小銀行也在加速內部決策流程。日前，廣州農商行、重慶銀行陸續(xù)發(fā)布公告稱，將分別設立理財子公司。此前已有23家商業(yè)銀行披露這一意圖。值得注意的是，有別于此前其他銀行，這兩家銀行都明確表示“擬引入戰(zhàn)略投資者”。

雖然有分析人士表示，根據(jù)理財子公司管理辦法要求，可能已把理財總規(guī)模在600億元以下的商業(yè)銀行攔在門外。但從證券時報記者采訪情況來看，考慮到自身扎實的負債基礎，多家理財規(guī)模在200億元~400億元之間的中小銀行仍然有意發(fā)起設立理財子公司。

對中小銀行而言，跟進設立理財子公司，更多是防守策略，即要預防基礎客戶的流失。

一天兩家銀行

宣布設理財子公司

近日，廣州農商行披露了參與潮州地區(qū)農合機構重組、設立理財子公司、設立債轉股實施機構三大投資計劃。

根據(jù)監(jiān)管要求，27家具備托管業(yè)務資質的商業(yè)銀行都要在過渡期內設立理財子公司。而在廣州農商行之前，已有21家具備托管業(yè)務資質的銀行通過了設立理財子公司的董事會決議，青島銀行、順德農商行也分別通過相關董事會決議。

廣州農商行公告顯示，該行擬發(fā)起設立珠江理財有限責任公司，注冊地、辦公地均設于廣州，注冊資本為10億元~20億元。

而就在廣州農商行公告后不久，重慶銀行也公告稱，將設立理財子公司渝銀理財有限責任公司，注冊資本不低于10億元。

值得注意的是，有別于其他銀行，兩家銀行都在公告中提及“引入戰(zhàn)略投資者”。

其中，廣州農商行稱，該行作為珠江理財?shù)目毓晒蓶|，持股不低于51%，同時引入符合股東資質要求的戰(zhàn)略投資者持股合計不超過49%;渝銀理財則優(yōu)先考慮重慶銀行作為控股股東發(fā)起設立，持股比例不低于51%，在具體進度上，考慮該行先行出資，后續(xù)引入戰(zhàn)略投資者。

截至6月末，廣州農商行非保本理財產品余額為896.34億元，較年初減少27.4%，上半年該行作為理財產品管理人實現(xiàn)傭金收入0.83億元，同比下滑35.5%;重慶銀行6月末非保本理財余額為564.08億元，較年初增長5.3%，上半年該行基于非保本理財?shù)闹惺諡?.79億元，同比下滑28.6%。

中小銀行是否都要

設理財子公司？

去年下半年以來，對于中小銀行是否需要設立理財子公司，市場上一直存在極大的爭論。

中國銀行業(yè)協(xié)會副秘書長周更強表示，不是所有的商業(yè)銀行都應該申請設立子公司，要通盤考慮，既要結合發(fā)展戰(zhàn)略、自身定位、人才儲備、業(yè)務規(guī)模等因素綜合判斷自己是否具備長期獨立開展資管業(yè)務的競爭優(yōu)勢，也要對各項成本費用進行測算。

“根據(jù)有關機構的測算，如果商業(yè)銀行單獨設立一個理財子公司進行開展經(jīng)營活動，要實現(xiàn)盈虧平衡，理財業(yè)務規(guī)模大概至少要在600億以上，而且考慮到將來大量的銀行設立理財子公司以后，必然帶來人才競爭的加劇，成本必定會上升，所以實際的盈虧平衡規(guī)模可能比600億還要高。”周更強稱。

事實上，在記者的采訪中，多家理財規(guī)模只有200億元至400億元的中小銀行，也想成立理財子公司。

一位江蘇地區(qū)農商行董事長就表示，該行目前有200多億的表外理財規(guī)模，“我們肯定要設理財子公司的，當然不僅僅做代銷，一定會發(fā)行自己的產品”。

另一位華南農商行高管也對記者表示，該行也計劃設立理財子公司，“我們準備了兩套方案，一套方案是獨立發(fā)起設立，另一套是自己主要發(fā)起設立并引入戰(zhàn)投，注冊資本都是10億，打算落地在深圳”。

“其實表外理財規(guī)模超過200億的中小銀行，可能都有設立理財子公司的想法，雖然在投研能力上可能有些差距，但他們有穩(wěn)定的資金來源，也就是農村居民的支持，產品不愁賣。有這個理財規(guī)模的農商行，也大部分處于沿海發(fā)達地區(qū)，有一定的人才吸引力。”一位華東城商行高管表示。

合資成立或轉型代銷

的路徑選擇

“客戶的理財需求是天然存在的，而中小銀行，尤其是地方農商行，有著廣泛的客戶基礎。但是，大行、股份行都在密集發(fā)起設立理財子公司——并且理財子公司也被普遍認為將形成明顯的頭部效應，這種情況下，如果中小銀行不跟進，將會面臨客戶流失問題。”一位城商行資管部負責人稱，“關鍵在于怎么做，是設子公司，還是給人家做代銷。”

一家華東地區(qū)城商行董事長在第十一屆長三角城商行聯(lián)席會議上建議，能否由區(qū)域內幾家規(guī)模相對較大的城商行牽頭，在該區(qū)域合資成立若干家理財子公司，來為區(qū)域內各家城商行服務，實現(xiàn)人才、資源的整合，集中成員行的優(yōu)勢來占領市場，“這可能也是一個比較現(xiàn)實的做法，如果每家銀行都申請，也許一個也批不下來”。

中信建投證券首席銀行業(yè)分析師楊榮認為，對小銀行而言，由于注冊資本金等因素限制，設立理財子公司可能存在困難，完全有可能采用與其他機構合作出資的形式設立。“根據(jù)理財子公司管理辦法中的設定條件，只需要由一家符合條件的商業(yè)銀行作為控股股東發(fā)起設立就行。其他戰(zhàn)略股東可以是境內外的金融機構，也可以是境內非金融企業(yè)。”

周更強也表示，對于一些小型商業(yè)銀行來講，獨立開展資管業(yè)務的前景不一定真的那么好，可能只是看似美好。他也建議，發(fā)展代銷業(yè)務可能更為合適。

目前的情況顯示，不論是設立理財子公司還是轉型代銷，都有中小銀行在研究，甚至提速內部決策流程。

順德農商行相關負責人向記者表示，目前該行尚未確定理財子公司的設立資本金、設立方式(單獨發(fā)起設立或合并發(fā)起設立)，但根據(jù)相關監(jiān)管要求，為進一步推動該行理財業(yè)務規(guī)范化發(fā)展，決定先進行相關的內部決策流程。

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